ETF - что это? Виды инвестиционных фондов
Как купить голубые фишки, т.е. акции крупных, стабильных, и надежных компаний можно узнать на сайте prostguide.ru.
Понятие ETF
Индекс удобен тем, что глядя всего на одно число, можно составить представление об изменениях в выборке данных любого размера. Например, если взвесить 1000 человек, вывести среднее значение, и назначить стартовую точку отсчета (допустим, 100), то мы получим некий примитивный индекс веса всех людей в этой группе. Со временем участники эксперимента могут набирать или терять вес, вместе с этими изменениями будет колебаться и индекс веса испытуемых, по которому станет видно, в каком направлении движется вес группы в целом. Биржевые индексы рассчитываются по более сложной формуле, конечно же, чем просто среднее арифметическое, но принцип примерно такой же. Глядя на динамику индекса, можно быстро сориентироваться, как себя чувствует рынок или его какой-то отдельный сегмент, не вникая в дела каждой компании, что очень удобно.
Сейчас очень много разнообразных индексов: российский RTS, немецкий DAX, японский Nikkei 225, американский DJIA 30, индекс доллара и т.д. Однако самый известный и популярный индекс – это S&P 500. В его расчет входят акции 500 крупнейших американский компаний, включая 30 формирующих индекс Доу Джонса. 80 % капитализации рынка ценных бумаг США приходится как раз на S&P 500. Свое название индекс получил в честь рейтинговой компании Standard & Poor’s, которая рассчитывает его с 4 марта 1957 года. Интересно то, что корни этой компании уходят в середину 19 века. Генри Варнум Пур ежегодно публиковал руководство для инвесторов по состоянию индустрии американских железных дорог. Делал он это с 1860 года, а в 1941 компания Poor’s Publishing объединилась с рейтинговым агентством, оценивающем ипотечные ценные бумаги Standard Statistics. Отсюда, собственно, и пошло это знаменитое название Standard & Poor’s.
Важный момент – сама компания S&P не занимается управлением капитала, а просто является так называемым индекс-провайдером. Ее задача: составлять, подсчитывать, пересчитывать значение индексов.
Кроме S&P, есть много поставщиков индексных данных MSCI, FTSE, Bloomberg, Morningstar и другие. Зарабатывают они, продавая по подписке доступ к массивам накопленных рыночных данных. Их клиенты – это в основном крупные инвестиционные фонды, компании, использующие индексы как некий ориентир доходности, с которым нужно работать и который при возможности необходимо превзойти. Неверно рассматривать сам индекс S&P как инвест-инструмент, это просто индекс, то есть данные, а уже множество компаний на эти индексы создают инвестиционные инструменты.
Разновидности фондов
Инвестиционные фонды бывают разных типов, но действуют они по одному и тому же принципу – собирают деньги от множества инвесторов в одну кучу и покупают на них разные акции, облигации и прочие инструменты согласно своей стратегии. Вкладывать деньги через фонд инвестор даже с небольшой суммой может диверсифицировать свои вложения, хотя есть фонды с высоким порогом входа. Ну а инвестору с крупным капиталом, например, не нужно думать о покупке отдельных бумаг и следить за ребалансировкой, за верными долями в портфеле, ну и в целом за отбором для инструментов в свой портфель.
Благодаря фондам можно купить почти весь рынок в один клик. Фонды отличаются:
- по уровню риска, который несет инвестор;
- по комиссиям, которые он платит за управление своим капиталом менеджеру фонда.
Именно менеджер, или управляющий фондом, решает, какие активы купить, а какие продать исходя из либо текущей ситуации на рынке, либо исходя из заранее выбранной стратегии.
Наиболее рискованными являются хедж-фонды. Они не брезгуют пользоваться деривативами, кредитными плечами, и не прочь иной раз сыграть даже на понижение. Это очень активное управление, где менеджеры фонда считают себя гораздо умнее рынка и стараются его обогнать. Чтобы стать инвестором хедж-фонда, чаще всего нужно быть аккредитованным инвестором с солидным капиталом.
Менеджеры взаимных фондов ведут себя намного скромнее в плане принимаемых на себя рисков и открыты для всех типов инвесторов. Способ управления взаимными и хедж-фондами называется активным, при этом менеджеры ставят перед собой задачу обогнать темпы роста индекса всего рынка, чтобы как можно больше инвесторов внесли в его фонд деньги.
Уоррен Баффетт всегда считал, что сверхприбыль достигается другим путем. В письме акционерам от 1960 года он писал: «Для меня год, в котором я потерял 15% при падении индекса Доу на 30%, будет более успешным, чем когда мы оба выросли на 20%». В 1966 Уоррен дополняет эту мысль: «Не надо путать понятия консерватизма и конвенционализма. Последнее значит, что вы зарабатываете как все, когда рынок растет, и теряете как все, когда он падает. Консерватизм – это когда вы зарабатываете на росте вместе со всеми, а при падении рынка теряете меньше, чем остальные».
По мнению Баффетта, который за свою карьеру регулярно вгонял индекс Доу на 10+% в год, «главным преимуществом хорошего управляющего является способность минимизировать убытки именно в трудные для рынка времена, а не пытаться обогнать его в фазах активного роста». В 2019 году в США было почти 8000 активных фондов, и каждый управляющий наверняка считает себя и свою стратегию особенной и уникальной, способной опустить весь рынок. Но если посмотреть результаты за последние 15 лет, >85% фондов показали доходность ниже рыночной. Причем размер капитализации фондов не сильно повлиял на итоговый результат. В расчет брались только фонды, которые смогли добраться до финиша. Соответственно, многие выходили из бизнеса из-за неудовлетворительных результатов, и с ними % от стоящих был бы еще выше.
Последние комментарии
10 часов 22 минут назад
15 часов 33 минут назад
15 часов 35 минут назад
19 часов 5 минут назад
1 день 11 часов назад
1 день 12 часов назад
1 день 13 часов назад
1 день 13 часов назад
1 день 20 часов назад
2 дней 7 часов назад