Как инвестировать в недвижимость [Артём Цогоев] (fb2) читать постранично, страница - 2
[Настройки текста] [Cбросить фильтры]
- 1
- 2
- 3
- 4
- . . .
- последняя (68) »
Глава 1. Риск-профилирование и защитные активы
Основоположник системы портфельного управления Гарри Марковиц еще в 50-е годы ХХ выдвинул теорию об индивидуальной толерантности инвесторов по отношению к рискам. Все люди разные, их отношение к потерям, которые могут возникать при инвестициях, тоже различается. Именно отношение к рискам определяет содержание инвестиционного портфеля. Чуть позже, в 60-е годы инвестиционные компании ввели термин риск-профилирования, то есть начали ранжировать инвесторов на категории. Риск-профилирование обычно учитывает: 1) инвестиционный горизонт – срок, на который инвестор предполагает вложить свои деньги 2) допустимый риск – максимальные потери, которые инвестор готов принять 3) ожидаемую доходность – доходность инвестиционных инструментов, которую хотел бы получить инвестор. Наиболее популярным методом определения риск-профиля в настоящее время являются анкеты, опросники и прочие тесты. Инвесторам необходимо ответить на набор стандартизированных вопросов, дающих представление об их психологическом портрете, об отношении к инвестициям и возможным рискам. На основе тестирования выделяются три типа риск-профилей: – Консервативный, то есть направленный прежде всего на сохранение капитала, абсолютно нетолерантный к риску. – Умеренный, доля рискованных инвестиций присутствует, однако она сбалансирована в портфеле. – Агрессивный̆, направленный на рискованные вложения и высокую прибыль, большая толерантность к риску уменьшения капитала. Я всегда отмечаю чрезвычайную важность этапа риск-профилирования. В принципе инвестиционную деятельность нужно начинать с разговора с собой, с ответа на вопрос «кто я?». в А уж в тестах на риск-профиль отвечать на вопросы всегда необходимо максимально честно, не нужно поддаваться внутреннему давлению или чужому мнению, нужно быть собой. Неправильное риск-профилирование приводит к неверному выбору инвестиционных инструментов и несовпадению результатов инвестиций ожиданиям. Все разочарования, вся критика и весь негатив в отношении множества компаний, предлагающих различные инвестиционные продукты своим клиентам, с моей точки зрения, корнями уходят именно в неточном определении толерантности потенциальных покупателей к рискам. Некоторые владельцы инвестиционных продуктов раньше не озадачивались риск-профилированием, предпочитая просто заниматься продажами. Потом им пришлось тратить как минимум большие деньги на «работу с негативом», как максимум – отбиваться от претензий государства по поводу их подхода к взаимодействию с клиентами. Запрет ЦБ РФ на продажу структурных продуктов банками, введение анкетирования для работы на фондовом рынке, разделение инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных – всё это последствия разгула продаж финансовых продуктов населению России и реакция мегарегулятора (Цетральный Банк) на многочисленные жалобы людей. В настоящее время большинство традиционных финансовых компаний, ведущих деятельность на рынке ценных бумаг (брокеры, управляющие активами) в обязательном порядке проводят риск-профилирование. Признаю свои ошибки: раньше я очень часто поддавался на провокации: когда меня в очередной раз спрашивали «во что можно вложить Х денег», я сразу начал «накидывать» разные варианты… Но предлагая инвестиционные идеи, я практически никогда не знал, кто передо мной – консервативный, умеренный или агрессивный инвестор. Сейчас я всячески уклоняюсь от подобных вопросов, если задавший их человек не прошел тест на определение толерантности к риску. К сожалению, деятельность в сфере продажи инвестиционных продуктов, смежных с рынком недвижимости, пока еще является «свободной» от некоторых правил зоной. В настоящий момент я не знаю ни одной из множества продающих недвижимость в качестве инвестиционного инструмента компаний, которая бы на начальном этапе взаимодействия с клиентом предложила бы пройти тест на определение риск-профиля. Поэтому в текущей ситуации спасение утопающих становится делом рук самих утопающих. Не так давно я разработал свой, авторский тест на определение риск-профиля. Любой читатель этой книги может проверить себя, зайдя на мой сайт и пройдя такой тест (ссылка есть в самом низу, в «подвале» главной страницы моего сайта). К моей радости поиск себя «на инвестиционной карте» в последнее время начал занимать многих россиян. В связи с событиями в мировой и российской экономике, высокой инфляцией и общей неопределенностью, предпочтения россиян в сфере вложений денежных средств начали меняться. Всё большее количество людей тестирует новые финансовые продукты, что само по себе стремительно преобразует привычный инвестиционный ландшафт в новую- 1
- 2
- 3
- 4
- . . .
- последняя (68) »
Последние комментарии
14 часов 12 минут назад
14 часов 26 минут назад
15 часов 34 минут назад
1 день 2 часов назад
1 день 3 часов назад
1 день 3 часов назад